通用自愿化、工程呆滞受益内需刷新，希望23年苏醒；看好风电装机量疾速提拔和新技艺倾向带来的摆设投资机遇。

　　呆滞行业近期观 点：（1）通用自愿化、工程呆滞数据刷新+计谋利好，看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机、呆板人等。（2）风电装机量23 年希望疾速提拔，举荐风电摆设。（3）新技艺倾向：钙钛礦、電鍍銅、PET 銅箔擺設等。

　　工程呆滯：出口替換韌性還是+電動化增效局勢+低基數，挖機銷量希望慢慢刷新。據中國工程呆滯工業協會對開掘機苛重創造企業統計，2 月販賣挖機21450 台/-12.4%/環比+105.4%，低于此前CME 預期的22000台。內銷11492 台/-32.6%/環比+234.4%，環比1 月降幅（-58.5%）、22年12 月降幅（-60.1%）皆有收窄，苛重是春節和疫情影響開釋後，國內開工率慢慢回升，下遊需求填充。出口替換韌性還是+電動化增效局勢+22H1 挖機銷量低基數，下半年挖機銷量希望保持正拉長，舉薦非挖營業放量的恒立液壓、具備環球角逐力+電動化起色就手的主機廠三一重工/徐工呆滯、高空功課平台絡續拉長的國內巨頭浙江大力。

　　油氣擺設：原油進口方式安定，油氣擺設投資希望拉長。3 月10 日，中國、沙特阿拉伯、伊朗正在北京宣布三方團結聲明，沙特和伊朗正在中國促進下光複兩邊閉聯。伊朗、沙特均爲中國主要的原油進口國，憑據中國海閉總署，2019 年沙特高出俄羅斯成爲中國第一大原油進口國，2022 年正在中國原油進口量中占比17.2%。現時國際油價中高位驚動，油服行業景心胸提拔，中海油發表2023 年本錢支付預算1000-1100 億，較2022年預算提拔100 億，開荒本錢支付占比59%/+2pct，希望啓發油氣擺設投資拉長。舉薦傑瑞股份、迪威爾。

　　風電擺設：海優勢電高著標量驅動，海纜商場希望同步拉長。風電招標興隆不減，2023-25 年均海風裝機可達23GW，海纜商場希望同步連結高拉長。比擬于陸纜，海纜使用情況苛刻，出産工序龐大，毛利率更高。

　　起帆電纜220kV 訂單首獲打破，3 月6 日華能集團公示了山東半島北BW 場址海優勢電項目220kV 海底光電複合電纜及附件采購（預招標）中標候選人，起帆電纜預中標標段一，報價1.20 億元，蘊涵1 根31km的220kV 三芯海纜和一套海纜監測體例，有利于進一步掀開海纜商場。

　　通用自願化：2 月PMI 確定上升趨向，創造業供需同步擴張。2 月創造業PMI 爲52.6%（qoq2.5pct），延續1 月份的上升趨向。供需兩頭來看，出産指數和新订单指数离别为56.7%/54.1%，较1 月提拔6.9/3.2pct，跟着春节和影响的消退，创造业企业出产光复加疾，商场需求络续刷新。

　　出产策划营谋预期指数57.5%，提拔1.9pct，升至12 个月以后高点，企业决心进一步加强。举荐机床（纽威数控、科德数控、海天精工、拓斯达等）、刀具（欧科亿、华锐细密，受益标的中钨高新）、注塑机（伊之密）、工业阀门（纽威股份）、工控（禾川科技等）。